売上の成長率は1.0%、純利益33.9%、営業利益14.1%と前回から変化なし。


ちなみに今回の結佐にはSRS社の買収に関する影響は反映されていません。


大型店舗の軟調が続いていることや、最も忙しくなるであろう同社の春～夏シーズンの出遅れなどが影響しているとの弁ですが、なんかしっくりこない言い訳っぽく聞こえるんですよねぇ。


だってグロスだって昨年度対比で-1%となっていますし、明らかに現CEOのテッド氏が就任してからの2022年の3Q以降において少なくとも同社によって、目立ったパフォーマンスは無いように感じます。


ぐぬぬ・・・、これは厳しい判断を検討しなければかもです。

まとめ

ひとまず株価が大けがしなくて、良かった。


が・・・！ですよ


同社のライバルであるロウズの決算は来週の5/21、そして株価も似たような動きではあるものの、同社は前期も決算をミスっていません。


ここ数年の物価高による小売りの軟調さ、店頭での悪質な万引きの増加など考慮したとしても、ウォルマートなど最近の決算でしっかり立て直しを図っています。


となると、同社には潜在的な問題を抱えているのでは、、、と。


前回の決算の際にも、脳裏をよぎったのですが、やはり今後の展開を考えると小売り＋ホムセントップというポジションにおいて同社の強さに魅力を感じていたのですが、徐々に減少しているように感じています。


まだ配当銘柄としては優秀だとは思いますが、少なくとも株価が低迷しているからこそ買い増したいと思える、ブリティッシュアメリカンタバコやベライゾンとは気質が異なりますし、そこそこ高価なのでロットを増やすには値しない銘柄です。


私自身の成績でもいう程、投資している金額に対してキャピタルゲインの比率は比較的低めな銘柄であり、良質な配当を享受できると考えていましたが、少し考え方を変えたほうが良いのかもしれません。


少なくとも5期連続で売上前年比割れとなっている点は深刻な事態に値すると考えており、ガイダンスのアップデートもなく、ひとえに同CEOの力量不足だと感じざるを得ません。



となると、少しはこの銘柄の処分についても前向きに検討しなければならない、ということになるでしょう。


もう少し株価の推移を見守りますが、決算シーズンが続く今こそ乗り換えるタイミングなのかもしれない、という可能性を探りつつ場に臨んでいきたいと思います。


という訳で、本日の決算記事は以上となります。


それでは、本日もお付き合いいただきありがとうございました。


皆さんの参考になれば、幸いです。


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