8月の決算シーズンからひと段落した後、米国雇用統計の下方修正ショックからもしっかり立ち直り、およそ4週連続でS&P500は連続で最高値を更新し続ける好景気が続いています。


当然ながら、私もポートフォリオ内でも大きく恩恵を受けていますね。


少なくとも今は放っておけば、勝手に資産が増えているターンかと思います。


それもそのはず、いよいよ来週の9/16～17にかけてFOMCの開催があり、0.25ポイントの利下げに関してはほぼ確定路線という強い期待を市場が先行している形ですね。


さらに米国は2025年12月、2026年3月、2026年6月と3カ月機材身でも同程度の利下げ実施される見込みで、2026年度末まで含めると合計6回で1.5ポイントほどの利下げがあると予測されています。


つまり向こう2年ほどかけて、米国は長期的にインフレ率を引き下げていく姿勢であり、市場はこれを織り込み、未曽有の好景気ターンになる可能性を示唆していると考えられます。


アナリスト等の予測によれば、既に現時点の上昇において向こう3回分近くの利下げを織り込んでいるともされており、長期的な米国経済の活発な値動きを歓迎しているようなスタンスですね。


雇用失業率は依然として低水準であり、コアPCE価格指数が横ばいで推移していることを加味しても、まさにインフレ対策が絶好のタイミングであると言えるでしょう。


コロナ後の急激なインフレによって物価高に悩まされた米国内においても、永らく渇望された利下げによりあらゆるセクターにも好影響を与え、米国内経済をより一層強くする下支えとなりえます。


判りやすいのは住宅関連でしょうか、高い金利下で大きなローンを組みたくないと誰しも思うでしょう。


ホームデポ、ロウズといった建材小売りなどを始め、インフレ需給の影響をモロに受けるセクター程、強い値動きを示唆しており、今後のポートフォリオ形成においてもこういったシクリカル銘柄を組み入れることを意識したほうが良さそうですね。


FOMCについて一歩踏み込んだ見方を挟んでおきますと、


現在の7名の理事の内、ウォラー氏、ボウマン氏、ミラン氏はトランプ氏支持で利下げ推進派。


特にミラン氏はトランプ氏による任命ですので、当然と言えば当然ですね。


一方の慎重派はパウエル氏、ジェファーソン氏、バー氏、クック氏が多勢の状況ですが、トランプ氏はクック氏を解任通告しており強烈なFOMCへの圧力を掛けつつも、自身を支持する理事の任命を推し進めようとしています。


以前からパウエル議長への過度な発言も目立っていましたが、本来経済・金融の要であり政府から独立、自立することで一貫した政策維持できていたはずの機関が、大統領というポジションを利用してまでもこれほどの介入行為に、やりすぎではという批判も相次いでいます。


まぁ、トランプ氏としては世界各国から投資資金を呼び集め、日本からも80兆円をも合法的に強奪投資拠出させることに成功していますし、ここで金利圧力を引き下げ米国民をもう一度強くする、豊かにするという目的を達成する結果にとことんまで拘っている、絶対に実現するんだ、という強い意志だけは明白です。


方法論は問わず、とにかく上記の一点においては、遂行されるであろうこと考えると、今の米国株投資は非常に有益な投資であろうことは疑いようもありません。



これほどまでに、だれの利益にコミットするリーダーか、を明確に体現した国のトップが羨ましい限りであり、まさに投資するに値する対象であると考えられます。


（そう考えると、イタリアも....？）


あまり煽るような発言は控えたいと常々考えておりますが、今後の米国市場においては（もともと2025年トランプ政権始動からそうなると考えていたが）強気の活況が戻り、長期的な好景気ターンの再来にて得られるリターンも十分得られる投資家冥利の時代が到来すると予想しています。