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ITネットワーク機器の【CSCO】シスコとは全く関係のない、シスコという企業の紹介記事になります。

セクターは生活必需品になります。

シスコ(SYY)

1969年にジョンF.ボーによって設立され、テキサス州ヒューストンに本社を置いています。

Systems and Services Coの頭文字をとってSyscoと命名されました。

レストラン、医療施設、教育施設、宿泊施設への生鮮食品販売、サプライヤー、マーケティングを行う企業であり、総合食品流通サービスを展開しています。

同社の製品には、冷凍食品、缶詰食品、乾燥食品、新鮮な肉や魚介類、乳製品、飲料製品、生鮮食品と幅広く含まれており、1977年には米国最大の食品流通サービス企業へと成長しました。

主に外食産業を中心にサービスを展開しており、全世界90か国以上で年間500憶ドルの売り上げを誇ります。





2003年にはアジアンフーズを買収、2013年には北米最大であったUSフーズを35億ドルで、買収発表するも外食産業の独占となり、市場への競争性が失われるとの理由で却下されています。


S&P評価はBBB+、連続配当は50年の配当王です。

マイナーな業種ともいえるため、ベータ値は0.47と非常に安定しています。

昨年2019年は、2Q～3Qの結果も良好で50ドル近い上昇となりました。

圧倒的な流通量と、豊富な資源を持つため、大手レストラン、フードチェーン店にとって最大なパートナーといえるでしょう。

配当について

連続配当の内訳を見ていきましょう。

年	配当(ドル)
2013年	0.2800
2014年	0.2900
2015年	0.3000
2016年	0.3100
2017年	0.3300
2018年	0.3600
2019年	0.3900

年間配当は1.80ドルで配当率は2.15%、配当性向は47.06%となっています。

増配率は105.70%となっており、直近の2019年11月にて0.06ドルの大型増配を実施し0.45ドルとなりました。

成長性

それでは、いつものやつですね。

測定基準	期待値	判定	評価
ROE(自己資本利益率):	20%	＜	71.60%
EPS(1株利益):	5%	＜	25.50%
EPSNextY(来年EPS成長率):	5%	＜	8.55%
EPSNext5Y(来5年EPS成長率):	5%	＜	9.00%
EPSPast5Y(過5年EPS成長率):	5%	＜	15.40%
Current Ratio(流動比率):	1	＜	1.4
Gross Margin(粗利益):	30%	＞	19.00%
Operating Margin(営業利益):	15%	＞	3.90%
Profit Margin(純利益):	10%	＞	2.80%

EPSは3.26とまずますで、ROAは9.24と良い数字です。

シェア率の高さがゆえに自己資本や流動比率には、懸念がありません。

しかし、米国内では買収できるターゲットが存在しないため、ヨーロッパ市場の拡大が最優先事項となっています。



売り上げは順調であるものの、利益率の上昇が乏しい。

流通サービス自体の利益率を考えると致し方ありませんが、ゆるやかにキャッシュフローも改善されつつあります。







2019年における自社株買いは18億ドルと年々、金額は上昇しており配当、株価ともに長期保有できる銘柄といえるでしょう。

まとめ

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