前回の決算も復調ではあったものの、力強さを感じられる内容とまでは言えず、EPSもミスしていたことから、株価の頼みの綱は原油価格に完全に依存している形でした。


しかし今回の決算では天然ガス、NGLの量が大幅に売り上げに寄与しており、ここ最近で最も株価の上昇に内容が伴っている決算だったかと思います。



ガイダンスもアップデートされ、前回の年間純利益13億7500万ドルから15億ドルへと上方修正されることになりました。

【2020年4Q時点】



【2021年1Q】




他のエネルギー銘柄同様、堅調な回復が見られる良好な決算であり、このセクターは予想以上に株価の戻りは早くなるかも、と期待を抱かせてくれる内容だったと思います。

まとめ

というわけで、最後にコンセンサスEPSですが以下の通り。





見ての通り、まばらな決算が続く厳しいシーズンを超えてやっと予想を上回る内容を出せて、やっと一息ついたという印象ですね。



丁度前回の決算時には、バイデン政権によるクリーンエネルギー政策によって、異常なまでの買い煽りが流行っていました。


QCLNCのようなETFを筆頭に猛威を振るっており、レガシーな石油銘柄にとっては時代遅れという逆風が吹き荒れている状態でしたが、たった1Qの間に露と消えていきましたね。


まさに、今がエネルギー銘柄の最後の追い上げになりつつあるな、と感じます。


ジム・クレイマーも言っていましたが、バイデン政権になってからパイプライン企業は光を取り戻すかもしれない、と言っていましたね。






つまり、パイプライン企業って、新しいバイデンの政権、法律下では、もうほぼほぼ新設が不可能であることから、現存の利益を確保し続けることができる可能性が高い、ということだそう。


とはいえ、パイプライン企業も税制優遇されている法案に守られているからであって、生存できたとしてもこの法案自体が撤廃されたら、いずれは淘汰されていく路線で確定になるかも、ということだそうです。


そんな彼の一押しは、【KMI】キンダー・モルガンでしたけど、ワンオークも置かれている状況としてはほぼ同じかと思います。



ちなみに余談ですが、前回の決算時での希望的観測では、以下のように述べていました。

徐々に、想定通りになりつつあるのかな、といった感じでした。


珍しく自分でもビックリ。



とはいっても、今が旬の素材セクターのようにグングン伸びていくとも考えづらいので、このタイミングで大量買い増しは、控えるべきかなと考えています。


なぜならまだ荒れ相場は続いており、GAFAMはまだ売られ続け、ハイグロは焼け野原、かといってシクリカルが強い訳でもなくまばらな感じで資金の流れがない、というよりも誰も市場をドリブンできずにいったんキャッシュに戻している印象ですよね。


ビットコインもあまり動きがないことから、今は下手に入るとどの銘柄でも売られる危険性をはらんでいるため、調整をしっかり見計らってから買い増しに動く予定でいます。


とはいえ当座の間、明るい見通しとなっているエネルギー銘柄ですが、相対するクリーンエネルギーの台頭を十分考慮したうえで、バランスの良い投資を行っていただければと思います。




最後まで読んで頂き、ありがとうございます。



皆さんの参考になれば、幸いです。







米国株ファンなら、一度は目を通しておきたい米国会社四季報。


管理人もGW中に6週熟読し、ウォッチリスト銘柄を大量入れ替えし、ポートフォリオも組みなおしました。






ここ数か月の早いセクターローテーションの循環から、ポートフォリオの低迷に嘆く方は一度、手に取ってみてゲームプランを組みなおしてみるのも良いかと思います。



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